ABP is sinds kort voor een deel eigenaar van het Zweedse Stockholm Exergi (SE), de grootste leverancier van warmte en koude in Zweden en één van de grootste energiebedrijven in Scandinavië. Een investering van 1 miljard euro en waar de betrokkenen enthousiast over zijn. In wat voor bedrijf investeert ABP eigenlijk en waarom spreken betrokkenen van een unieke deal?
De investering is gedaan door onze uitvoerder APG. Die trok daarvoor op met andere grote beleggers zoals PGGM, verzekeraar AXA en 2 Scandinavische pensioenbeleggers. Samen kocht het consortium 50% van de aandelen in het bedrijf waarvan 20,5% nu in handen is van ABP. Wat is SE voor bedrijf? Carlo Maddalena, Senior Portfolio Manager bij APG: ‘SE levert warmte en koude aan circa 800.000 huishoudens in Stockholm. Het is een belangrijk bedrijf voor Zweden. De gemeente Stockholm is voor de andere 50% eigenaar van SE.’
Carlo is in zijn nopjes dat het bod dat het bod van onze uitvoerder uiteindelijk geaccepteerd werd door de verkoper. ‘SE is een koploper in duurzame warmtelevering in de regio Stockholm. Ze zijn 100% fossielvrij; ze zijn gestopt met de traditionele vormen van fossiele brandstof zoals steenkool, olie en aardgas. Ze maken nu gebruik van een breed scala aan energiebronnen, waaronder biomassa (maar alleen hout dat overblijft van andere doeleinden en gecertificeerd volgens groene normen), afval (maar eerst hergebruikt en gerecycled om te zorgen voor overeenstemming met EU-regelgeving), hernieuwbare biobrandstoffen en warmteterugwinning (bijvoorbeeld gerecyclede warmte opgevangen uit datacenters en rioolstromen). Daar zijn ze al in de jaren 50 mee begonnen.’
Duurzaamheid zit in alles verweven wat het bedrijf doet. De meeste bedrijven willen in 2040 of 2050 CO2-neutraal zijn. SE wil over 4 jaar al CO2-positief zijn. Dit willen ze bereiken door meer CO2 af te vangen en op te slaan dan dat ze uitstoten. Carlo vertelt: ‘Het plan is om CO2 veilig op te slaan in lege olie- en gasvelden diep onder de grond. Deze technologie wordt carbon capture and storage genoemd. SE is betrokken bij een grootschalige proef en wil deze technologie verder uitrollen in de nabije toekomst.’
De markt voor duurzame warmte is zeer stabiel en zal in de toekomst nog groeien. ‘Als gevolg van de verstedelijking van Zweden komen er huishoudens bij die warmte nodig hebben om de koude Zweedse winters door te komen. Dat SE voor de warmere periodes ook koude kan leveren is natuurlijk een mooie toevoeging. Ze hebben voor elk seizoen een product.’
De kans om een belang in een bedrijf als SE te kopen komt zelden voorbij, weet Carlo. Er waren meerdere geïnteresseerden. Waarom werd voor ons gekozen? ‘We hadden een goed bod en de deelnemende investeerders hebben dezelfde ambities op het gebied van duurzaamheid als SE. Maar wat ook aansprak is dat wij kijken naar de lange termijn. Als je belegt voor pensioenen, dan doe je dat voor 30-40 jaar. Je verkoopt zo’n deel van een bedrijf niet even voor de snelle winst. Dat is belangrijk voor een bedrijf waarvan zoveel mensen afhankelijk zijn voor warmte.’
De investering kent zo alleen maar winnaars volgens Carlo. Hij benadrukt dat het sluiten van deze deal een echte teamprestatie is van de uitvoerder. ‘We hebben er met z’n allen hard aan gewerkt om het beste voorstel voor te leggen. En met resultaat: ik verwacht dat SE tot in de verre toekomst een mooi stabiel rendement gaat opleveren voor de deelnemers van ABP. Tel daar de bijdrage aan een schonere wereld voor onze kinderen en kleinkinderen bij op en dit zijn voor mij de deals die je een goede nachtrust bezorgen.’
