Mart Keuning is verantwoordelijk voor duurzaam en verantwoord beleggen bij ABP. Hij ziet het verlies aan biodiversiteit als risico voor de hele economie. “Daarom willen we deze risico's goed in kaart brengen en waar mogelijk beperken. In een gezonde en houdbare economie werken bedrijven en financiële instellingen met oog voor de lange termijn. Ze creëren waarde, niet ten koste van het milieu en de natuur, maar met oog voor de instandhouding van de natuur. Onze impactinvestering in Amerikaanse bossen is daar een goed voorbeeld van. Die levert een positieve impact op en een stabiel rendement voor onze deelnemers."

De investering is dus een zogeheten impactbelegging, de eerste van ABP binnen het thema biodiversiteit. Impactbeleggingen zijn investeringen die een goed rendement combineren met oplossingen voor maatschappelijke en ecologische problemen. ABP wil hier in 2030 minimaal € 30.000.000.000 in hebben belegd. Daarvan willen we € 10.000.000.000 beleggen in klimaatoplossingen en € 1.000.000.000 in beleggingen die bijdragen aan behoud van natuur en biodiversiteit. De belegging in Amerikaanse bossen maakt deel uit van deze laatste categorie.

ABP belegt in deze bosbouw via het ‘Molpus Woodlands Nature Based Solutions Fund VI’. We zijn een belangrijke belegger in dit fonds. Via dit fonds en door middel van een directe investering verwerft ABP een meerderheidsbelang in deze bosbouwactiviteiten. Voor een bedrag van $ 462.000.000 worden zij overgenomen van Greif, een industriële verpakkingsproducent.

De bossen bevinden zich in de staten Louisiana, Mississippi en Alabama.  Het is een van de grootste investeringen in bosbouw in de VS van de afgelopen jaren. De bossen zullen op een verantwoorde manier worden beheerd, gekapt en herplant, en zo bijdragen aan het behoud van de lokale biodiversiteit.

Santiago Cortes, senior responsible investment manager en optredend namens ABP: "Om ervoor te zorgen dat deze bosbouwactiviteiten waar mogelijk de biodiversiteit vergroten en klimaatverandering tegengaan, hebben we het winstaandeel van Molpus afhankelijk gemaakt van hun prestaties op deze doelstellingen. Voor biodiversiteit gebruiken we daarbij de uitbreiding van beschermde gebieden als graadmeter.”

Chris Martin, portefeuillemanager voor deze investering: "Beschermd betekent in dit verband niet dat je in dat gebied nooit bosbouwactiviteiten zult uitvoeren. Het land kan nog steeds gebruikt worden voor productie, maar meestal met een lagere intensiteit en met strengere milieueisen. We gaan ook op zoek naar gebieden waar zich bedreigde soorten en ecologische gemeenschappen bevinden. Die omgevingen wijzen we vervolgens aan als beschermd gebied. En we zijn van plan om het houtwinningsproces aan te passen, zodat er na de kap een betere leefomgeving voor dieren in het wild overblijft."

Om te garanderen dat de bosbouwactiviteiten blijven voldoen aan de eisen van deze impactbelegging, worden zij gecertificeerd volgens de Forest Management Standard van het Sustainable Forestry Initiative (SFI). Ze worden jaarlijks onderworpen aan een onafhankelijke audit, die op onder andere biodiversiteit toeziet.  

Bij elke belegging maakt ABP een afweging tussen risico, rendement, kosten en duurzaamheid. De pensioenpremies die wij namens onze deelnemers beleggen, leveren rendement op. Bij deze investering in Amerikaanse bossen heeft dat rendement een meer diverse samenstelling dan bij een gemiddelde belegging in bosbouw. Het grootste deel bestaat uit de basisopbrengst van hout uit duurzaam bosbeheer. De rest van het rendement kom uit zonne-energieprojecten, landverhuur voor recreatieve doeleinden en verkoop van CO2-compensatiecredits. Daarnaast worden momenteel projecten ontwikkeld voor het afvangen en opslaan van CO2 diep onder de bossen.

Dat het rendement van deze investering uit veel verschillende bronnen komt, is een van de redenen waarom ABP dit zo’n geschikte investering vindt. Bosbouw is weliswaar niet de hoogst renderende investering, maar gaat wel gepaard met een laag risico. Ten opzichte van het risico bieden bosbouwinvesteringen een aantrekkelijk rendement.

Martin: “Beleggers kiezen vaak voor bosbouw omdat de opbrengsten hieruit de inflatie compenseren. Als prijzen stijgen, wordt hout meestal duurder. Als de beurs daalt, blijft bosbouw vaak goed presteren. Het doel van deze belegging is vooral om je kapitaal te behouden, niet om veel winst te maken. In Amerika kun je met goed hout een gemiddeld tot redelijk rendement verwachten.”